【秦鹏观察】马斯克都懵了 美国为何没衰退?

【新唐人北京时间2023年08月02日讯】观众朋友们大家好,欢迎收看《秦鹏观察》。今天是美东时间8月1日,京港台时间8月2日。

今天焦点:今年以来,美国让世界很多专家都懵了,连嗅觉敏锐的世界首富马斯克的判断,都连连失误。他直呼让别人给他一个水晶球!

为什么美国没有走入衰退?直接和深层的原因是什么?真的是传说中,美国薅了全世界的羊毛吗?

马斯克懵了:谁能给我一个水晶球?

二周前,世界首富、特斯拉的CEO马斯克,替许多人表达出了对美国经济的内心感受。

“有一天,世界经济似乎正在崩溃,第二天,一切就都安好了!”马斯克在与华尔街分析师的电话会议上表示,“坦白说,我不知道到底发生了什么。”“如果有人有一个水晶球,请直接通过推特私信发给我。”

与此同时,华尔街的著名大佬、摩根大通的首席执行官杰米‧戴蒙,也有点懵了,他指出存在“一系列结果”,并敦促投资者“深吸一口气”,并抱有最好的希望。

如果我们把时钟往回拨6个到9个月,这两位都是坚定的美国“看空”者。

2022年10月,马斯克说,全球经济衰退可能会持续到2024年春季。而当时,高盛首席执行官大卫‧所罗门、摩根大通首席执行官杰米‧戴蒙和亚马逊创始人杰夫‧贝索斯等,也发出了悲观的预测。贝索斯还给出忠告:减少大额开支,别冒进。

今年4月30日,马斯克还再次警告。他在推特上谈到美联储依赖“潜在”数据的后果时表示,“这不仅仅是煤矿里的金丝雀死了,最坚定的矿工之一(瑞士信贷银行)也死了,墓地很快就填满了。”“进一步的利率加息将引发严重的衰退。记住我的话。”

看起来,马斯克对极了。因为当时,大科技公司解雇了数万名员工,房地产市场陷入严重低迷,一系列银行倒闭,人们充满发生金融危机的担忧。不少经济学家和券商首席,都预测美国经济即将在2023年进入衰退。

美国经济在衰退的边缘

因为,有多种因素使美国经济在衰退的边缘徘徊:

第一、股市大跌。

2022年,标普500指数整年下跌18.1%,创下自2008年金融危机以来的最大跌幅。要知道,从2008到2022年的15年间,标普500只有一年(2018)下跌(负4.4%),其它时间都上涨。而股市是经济的晴雨表!

第二、美国消费者信心低迷。

以密西根大学消费者信心指数为例,从2022年5月到12月,连续八个月位于60以下,显示美国消费者对未来严重信心不足,缺乏消费欲望。盖洛普民调也显示,到今年3月份,多数美国民众仍相当悲观,83%受访者认为经济状况“一般”或“糟糕”,72%认为形势正在恶化。

第三、美国政府短期债券和中长期债券的到期收益率发生倒挂。

即三个月债券的收益率高于十年期债券的收益率。从1965年算起,美国历史上每次经济陷入衰退,之前都发生过国债收益率倒挂。

还有一些其它原因,比如通胀压力难除,美联储不得不持续升息,等等,因此经济学家们做出悲观预测,并不奇怪。

然而,让几乎所有人大跌眼镜,截至2023年7月,美国经济并没有明显的衰退迹象。第一季度GDP年同比增长2%,第二季度增长2.4%!

美国经济强劲的原因:就业和通胀降低

为什么看似必定发生的衰退,没有出现,美国经济反而挺健康?

大致说来,有这么几个原因:

第一、公司的雇用需求异常强劲,劳动力市场出人意料的紧俏。

2023年4月,美国失业率3.4%,是过去54年的新低。到6月,美国非农就业数据,创造了连续30个月正增长的纪录。这背后体现的,是公司对于未来增长的信心,而就业好了,工资又节节攀升,消费者当然买买买!

第二、在过去两年被人谈虎色变的高通胀,并没有成为现实。

今年以来,美国CPI逐步下降。到6月份,增幅降到3%,远低于2022年6月的9.1%的近期峰值。这让美联储对衰退的担忧大大降低。

第三、美国股市并没有持续2022年的熊市。

截至2023年6月底,标普500指数强势反弹,半年内上涨15.9%。如此迅猛的反弹力度,令很多投资者都措手不及,甚至直呼看不懂。如果涨势持续到下半年,标普500可以轻易把2022年的损失抹平,并获得额外回报。

这期间,还发生了一件有意思的事。7月11日,中国深圳一家叫善道投资的私募公司CEO,深夜发了一封信,跟基金持有人道歉,说他们做空了美国垃圾股,遭到散户狙击,亏到崩溃,现在终于平仓,结束了两个月的梦魇。

不过,我们都知道,美国股市以机构为主,没有强大到令人胆寒的散户。而他所谓的二个月梦魇,却正好是美国高科技股价格节节攀升时刻!其中,AI芯片之王英伟达最具代表性,迄今市值超过1.15万亿美元!

如果考虑到2023年上半年有三家美国银行倒闭(硅谷银行、第一共和银行、签名银行),如此幅度的股市涨幅就更令人意外了。

第四,预售房居然也涨价了,经济学家表示看不懂。

按理说,利率上涨,对经济会形成打击吧?但是,5月份美国预售屋销售,出现了两位数的百分比增速,远超经济学家的预期。北美信托银行首席经济学家卡尔‧坦南鲍姆说:“我们系统性地低估了美国经济的韧性。”

之前,很多人都预测,美国房屋价格将大幅降低。然而事实啪啪打脸了。2022年房地产市场迎来了爆炸性增长,但随着利率飙升,房价在2022年底和2023年初回落。然而,许多市场的房价似乎在2023年初触底,开始再次升值。

今年2到5月,房价连续四个月环比增长,到5月甚至比去年同比增长了0.1%,可以说已经逆转了之前的疲态。“从房价角度来看,楼市已被重新点燃。”Black Knight企业研究副总裁瓦尔登(Andy Walden)说。

其中的奥秘是,截至3月31日,目前美国人持有房屋的近三分之二的房贷利率低于4%。这么多低,导致很多购房者舍不得搬家或出售现有房屋。而这阻止了全美范围内的房价大幅下跌。

也就是说,一边是利率上升,另一边房价又掉头上涨,让福布斯Forbes杂志的编辑们都犯了愁:房价什么时候才能变得可负担?

中共党媒:美联储薅了全球的羊毛?

面对这般奇迹,很多反美人士一如既往地相信,万恶的美国肯定用了什么阴谋。比如,《人民日报》海外版就撰文:美国持续加息再薅世界“羊毛”。

文章中,北京大学美国研究中心主任王勇称:许多过去经济表现较好的新兴经济体,在今年遭遇了美元加息带来的巨大损害。一方面,许多发展中国家的能源和粮食依赖进口,由于能源、粮食主要以美元计价,美元汇率上升,使得这些国家进口成本大幅上升,引发输入型通胀。另一方面,美元利率上升,引发这些国家资本大规模外流和金融市场动荡。总体而言,美联储加息推动的多米诺骨牌,经过全球经济链条的层层传导,最终让发展中国家,尤其是欠发达国家遭遇重创。

这说法有没有道理呢?没有道理。因为:

1. 这是市场的选择。发展中国家也可以加息,但投资人大都会选择成熟经济体。举个例子,你现在有一百万,你是选择和一个身经百战的大公司合作,还是投到一个新公司去?和平时期,新公司可能机会多,但遇到兵荒马乱呢?人类都有避险的本能。

2. 中国经济被薅羊毛了吗?说来有趣,我微信群有一个大陆朋友,就认为美国加息是跟中国过不去。这让我哭笑不得。老观众都知道,我在2022年元旦和Iris做的那期年度预测,就说中共当局面对奥密克戎,肯定会持续清零,要倒楣。当全世界都逐步放开,习近平让上海封城,企业能不被折腾得半死不活吗?为了刺激经济只好降息,这才和全世界拧了劲。

这得怪中南海,不能怪美联储那几个蠢货吧?——我之前批评过鲍威尔和耶伦,还有拜登,大家记得吧?他们导致美国通胀,最后不得不加息,还一度居然宣称只是临时性通胀!

真相:美国居民和企业薅了政府和银行的羊毛

那既然美国没有故意薅全世界的羊毛,为什么经济那么强劲呢?我发现中国大陆其实有明白人,有一个研究者就发现,美国的居民和企业,薅了美国政府和银行业的羊毛!

怎么薅的呢?我们简单说一下:

第一,美国政府通过主动背负债务,解放了企业和个人。

2020-2021年疫情爆发之后,美国政府天量借债,直接给企业和个人发钱,解放了私营部门的生产能力和消费能力,所以带来了经济快速复苏。

那段时间,很多人真的是“躺赢”,坐家里就有支票拿。大家欣赏一下美国政府发的个人支票。

这样一来,原本可能因为疫情,要破产或衰退的居民和企业,都负担大减、信心大增,于是,仅仅经过一个季度的剧烈下跌,经济就步入了强劲的复苏阶段……

第二,美国企业和个人薅了银行的羊毛。

2022-2023年,美国政府停止发钱。但在2020年下半年到2022年上半年,美国民众和企业死命地借债,使劲儿薅了美国银行业和投资者的羊毛,保持了自身现金流的稳定和持续,从而力保经济强劲。

其中主要一个方式,就是房贷。2020年初,美国30年期房贷的固定利率,一路跌至历史最低——2.7%。美国居民大量贷款买房、换房,从2020年6月到2022年7月,两年时间,主要大城市房价整体上涨50%左右。

也因此,美国居民部门的债务额度迅速增长,从2019年底的16.1万亿美元到2022年底的19万亿美元,增加了近3万亿美元。

硅谷银行、第一共和银行等好几个中型银行,为什么会破产?本质上说,被企业和个人薅羊毛薅破产了呗!

IFM副主席泼凉水:中国曾走过的路 不敢了!

实际上,2008年之后,中国经济为什么能够快速复苏,也是得益于“4万亿”投资,带动了地方政府债务杠杆扩张,接过了居民和民营企业的债务杠杆,居民购房热情高涨,民企积极扩大投资,中国成功从危机中走出,并迅速成长为全球第二大经济体。

但是,现在中国的杠杆太高了,不敢继续做了。因为,别的国家,都是在危机时,才由政府开着直升机大撒币(凯恩斯主义),把这当治病的药。但中国政府不同,平时就主要靠政府投资拉动经济,把药一直当糖豆吃,真到生病时,就不管用了。这方面,我们以后再说。

美国经济的原动力:消费

美国经历每次危机,能屹立不倒,或很快恢复,除了政府和美联储站在企业和居民身后,还有一个秘密武器。那就是,美国藏富于民,拉动经济的核心动力是创新及消费。用习近平的话讲就是:人民有信仰,国家有力量,民族有希望。

据皮尤研究中心分析,2018年约一半美国成年人(52%)生活在中等收入家庭。2021年,最终消费占GDP比重为82.59%,其中,家庭最终消费占68.21%。所以,美国人就是开着车,吃着火锅唱着歌,把经济发展起来了。

中国消费占比GDP是68%,看起来不低,但其中包括政府消费和居民消费。大家猜,家庭消费占多少?只有38%。

我们都知道,最近中南海很忙。比如,发改委周一(7月31日)发布恢复和扩大消费的20条措施,要提振内需。

但是,中国居民消费只占GDP38%啊,发达经济体大多70%以上,甚至印度都是73%。拉得动吗?

有一个网友的话,引发很多人共鸣:今年听到的最搞笑的一句话是“刺激消费”,这让我突然觉得自己好像个傻子,需要别人来刺激我才会消费。难道我不知道住豪宅、开豪车、享受成就感吗?看到星空顶难道不觉得很爽吗?如果我有钱,还用得着你来刺激吗?……

有网友说:能不能刺激他们发福利?

好了,我们今天就谈到这里。请大家订阅《秦鹏观察》,让我们继续跟踪国际和国内重大事件,透过现象看本质。谢谢大家,我们下次节目见。

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《秦鹏观察》制作组

(责任编辑:李红)

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