【秦鹏观察】美银行倒闭了 中国富豪巨亏？

美联储主席鲍威尔最新讲话，给市场派出了定心丸。谈谈美国利率对各国经济、房地产、汇率等的影响。

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奇葩！美国银行倒闭 蝴蝶翅膀扇到中国

4月26日上周五，美国一家地区银行Repbulic First共和第一银行宣布破产，这个消息，在网络引发了不小的地震。对此，我倒没有感到惊讶，但是，我没想到还有两件事情发生了：

第一件，是国内的一个微信群里面，很多人在传一个视频，说这家银行在短短的24小时内就宣告破产，超过1万亿人民币的资产一夜清零，受害者主要是中国籍及美籍华人，包括马云、刘强东、潘石屹等一众大佬，而每个账户只能得25万美元的赔偿，其它钱，都被万恶的美帝张开了血盆大口，给吞并了。评论还说，在权力镰刀下，不论穷人、富人都是韭菜，无处可藏。视频的大体内容和我们现在看到的这个微博一样，为了避免群里的那些人尴尬，我就借用一下这个微博吧，表示这个意思。

这很奇怪，因为从这些人说的银行大小来看，是去年倒闭的First Republic第一共和银行，规模高达2千亿美元，总部位于加州。近些年，它主打为富豪阶层理财，客户包括扎克伯格等等，为他们发放低息贷款，这是一家全国性银行，有72家分支机构。

最新倒闭的这家银行，英文名字叫Republic First，翻译成中文是共和第一银行，但是对外它以Republic共和银行的名义经营。和第一共和银行相比，这家银行的规模简直就是小不点儿，只有60亿美元，其中存款大约50亿美元。它的公司总部在宾州的费城，有32家分支机构，主要分布在美国东部，在纽约市的曼哈顿我没有看到过。

2022年，彭博社报导，潘石屹夫妇纽约市曼哈顿的Park Ave公园大道上，建立了自己的家族办公室，投资黄金地段的大楼，张欣还投资了好几部电影。我的同事也跟我说过，他们在我们的办公室楼下，见过潘石屹。他们夫妇转移出的几十亿美元个人资产，有一群最优秀的人在打理，怎么可能会交给一个地处偏远、以存贷款为主的mini型小银行来打理呢?

所以说，中国大陆一些自媒体，实际上就是掌握了一部分中国人仇恨富人、仇恨美国的特点，利用了共和第一银行倒闭事件，蹭一把热点，打一波信息战而已。真相对这些人不重要，重要的是他们收割了部分脑残小粉红的流量。而中共当局，对这一类政治正确的虚假新闻，则乐见其成。

第二个让我想不到的事件，是周五共和第一银行刚宣布破产，第二天一早，它就被接管了。美国联邦存款保险公司（FDIC）宣布，位于费城的另一家地区银行Fulton富尔顿银行，将接管原来银行的存款和大部分资产。

也就是说，对储户来说，基本没有什么影响，下个周，他们就可以在同一家银行，继续办理业务了，唯一不同的，是银行换了一个名字。

这个节奏很快，也是我们去年以来看到的：在硅谷银行倒闭之后，美国政府和以前发生了变化，采取了积极、快速介入的方式，避免造成连环反应以及金融危机，同时尽最大限度的保护储户利益。

对硅谷银行倒闭，其实，当时也有中共网信办，在大陆和台湾也传播过一波假消息，称银行倒闭造成上万亿元人民币的损失，89%由储户自己承担，还说这是一种新的合法掠夺华人财富的方式。但事实是：2023年3月12日，美国财政部、联准会和FDIC发布一则最新的联合声明，美国财政部长叶伦在收到FDIC和美联储董事会的建议，并与总统拜登协商后，批准了一项决议，承诺让硅谷银行所有储户可以使用所有存款，和硅谷银行决议相关的任何损失都不会由纳税人承担。

万亿美元商业地产债将到期 更多银行倒闭在路上？

不过，共和第一银行的问题虽然迅速解决了，还是传递出了一个不好的信号。有专家警告，这家银行倒闭表明将会出现更多银行倒闭，范围将包括小型社区银行和大一些的银行。

造成这个后果的，主要有两个原因：

第一，在过去两年，美联储为了应对通货膨胀，激进加息，导致商业银行的存款成本上升，超过了之前持有的低收益国债和类似投资的收益率，现在一年期的美元存款高达5%的利率，比2年之前，高出3%还多。

第二个原因，由于新冠疫情和远程办公的影响，全美各地的办公空间的空置率不断攀升。加之美联储加息带来的贷款利率上升，美国商业地产市场更是压力重重。这就给美国银行业带来风险挑战，因为中小银行是商业地产的主要融资方，存在较大的违约风险。

截至去年年底，全美约有五分之一的写字楼处于空置状态，甚至连洛杉矶和休斯敦这样的大城市，写字楼的空置率都达到了25%。到明年年底，到期的美国商业地产贷款总量将超过1万亿美元，而到2027年，这一数据将达到2.2万亿美元。

彭博社的调查发现，22家资产规模在100亿到1000亿美元的区域银行所持有的商业地产贷款是其资本的三倍以上。

那么，对于一般的客户，怎么应对这个局面呢？我们首先要记住一条，联邦存款保险公司为每个银行、每名储户的银行账户，提供最高25万美元的保险，这包括本金和应计利息。受保护的存款人不必是美国公民或美国居民，只要是储户就可以。这个金额受到了美国法律的保障。所以，如果你在破产银行的存款不足25万美元，你完全可以放心，因为你能全部拿回来。

而如果你的存款更多，还有不同的方法：一方面，你可以尽量的把钱存到那些超大型银行里，比如摩根大通（Chase）、花旗银行（Citibank）、富国银行、美国银行（BOA），这些都是大而不能倒的银行，美国政府会努力保障他们；另一方面，你可以把钱分开储蓄，即使有时候存到本地的小银行，用起来更便利，但是每家小银行的存款，也尽量不要超过25万美元，这样可以确保联邦赔付。

美联储主席发定心丸？ 对经济将产生什么影响

对投资的朋友来说，永远要记住一条，要持续关注美国中央银行，即美联储的政策，因为它的一举一动，都可能影响你的房产和投资的价值。

比如，2021年底，美国30年期房贷利率为3%左右，现在则高达7%。如果当时能够预见到，拜登政府大放水会导致美国通货膨胀，按照美联储惯例，CPI长期稳定在2%以下，持续的通货膨胀美联储一定会被迫加息，这样你就会提前买好房子，不仅可以避免后来的房贷利率翻番，还可以赚到后来住宅涨价的巨大收益。

不过，这也需要我们自己有更多的经济和金融常识，才能真正读懂美联储的信号，甚至避免被美联储和官员误导。比如，在这一轮的美国加息之前，美国前后两任联储主席耶伦、鲍威尔，都一度说美国不可能出现通货膨胀，但事实证明，他们两个都错了。

一般来说，美联储加息，会导致存款上涨，股市资金被吸走，股价下跌。所以，本周三，当美联储主席鲍威尔基本上排除了央行下一步行动可能是升息的可能性之后，缓解了投资者的担忧，受此刺激，道琼指数30种股票上涨超过530点，创盘中高点。标普500指数一度上涨 1.2%，而那斯达克指数则上涨超过1.7%。—-当然，由于晶片制造商的亏损拖累标准普尔 500 指数，大盘随后收低。

美联储维持利率稳定的理由，是通货膨胀数据依然不乐观，在将通膨率回落至2%的目标方面“缺乏进一步进展”。

然而，鲍威尔在决定后的新闻发布会上排除了升息的可能性。这对股市也是一个利好消息。

“我认为下一次政策利率变动不太可能是升息，”他表示。“我想说这不太可能。”

那么，美联储根据什么加息或者降息呢？有些大陆网友喜欢传播一种阴谋论，动辄就说什么美国受不了中国经济发展，要通过加息或者降息等等对付中国。这种说法，实在是自作多情。因为，美联储做决策，主要看美国国内的两组最重要的数据：

第一组，是通货膨胀数据。美联储的长期控制目标是2%，所以，如果发现通货膨胀长期高企，美联储一定会加息或至少不降息。而目前，美国的通货膨胀率3%，如果像鲍威尔所说的可能变弱，那么，未来美联储会降息。

不过，即使在美联储内部，也有不同的意见。另外一些人认为，美国的住房和制造业等对利率敏感的经济部门，可能已经经受住了美联储利率政策的冲击，因此催生了紧俏的劳动力市场，这会维持经济增长再加速，从而使通胀不会下降很多。也就是说，通货膨胀可能会维持在3%。这样一来，美联储可能被迫长期维持高利率，甚至可能加息。

不过，目前，经济界的主流意见是，认为鲍威尔美联储的观点是“是合理的”，也就是降息可能性大于加息可能性 。目前，交易员们将9月视为美联储首次减息的可能时间点，概率约为62%。

第二组数据，是就业数据。保障经济增长和充分就业，是美联储作为国家中央银行的一项重要职能。所以，在避免恶性通货膨胀的同时，美联储还必须考虑经济是否过热或过冷，从而决定是加息，或者降息。

对此，周三鲍威尔给出的判断是“劳动力市场仍然相对紧张”，“名义薪资的增长在过去一年有所放缓，但是劳动需求仍然大于供给”。这对经济是一个好消息。也意味着，美联储可能保持目前的利率，或者并不急于降息刺激经济。

从金融市场来看，美联储加息意味着美元流动性的减少，从而带动美元指数走强，美元资产的稀缺性上升，美元也变得值钱。过去二年多，美联储加息，导致美元回流美国，美元一直保持强势,其它国家的货币则保持相对弱势。

目前，美元指数达到105.2，这样一来，有些人说，美元走到头了，要跌了。但是，我认为，这个判断太简单太草率了。因为美元指数，是由美元对6个主要国际货币（欧元占比57.6% 、日圆13.6% 、英镑11.9% 、加币9.1% 、瑞典克朗4.2% 、瑞士法郎3.6%）的汇率，进行加权平均计算而来的。

也就是说，这是一个相对值，虽然美国今年的经济增长降低、通货膨胀保持较高数值，但是其它主要国家，这些方面普遍还不如美国呢，所以，我们不能因为美国这些经济数据和之前相比较弱，就以为美元要跌了。

当然，最近也有一些大陆朋友，根据美元指数的波动，认为人民币要升值或者贬值了，这个判断也是错误的，因为人民币既不是可兑换货币，也和美元指数没有关系，并不在我们上面刚提到的六种主要货币当中。

好了，关于美国银行倒闭的原因和走势，美联储加息的相关分析，我们今天的分享就到这里。请喜欢我节目的朋友，在评论区订阅我的新频道。2024，让我们一起关注更多的历史大转折时刻！

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《秦鹏观察》制作组

（责任编辑：李红）