美6月通膨创40年新高 投资人预期7月Fed升息4码

【新唐人北京时间2022年07月14日讯】美国6月消费者物价年增9.1%,创40多年来最大涨幅。全球通货膨胀为患,加拿大央行13日一口气升息4码,投资人普遍预期6月升息3码的美国联准会两周后将跟进。

美国劳工部数据显示,6月消费者物价指数(CPI)年增9.1%,超越5月的8.6%及市场预期的8.8%,创1981年11月以来最高通膨率。剔除能源与食品的核心物价月增0.7%,涨幅高于前两个月的0.6%,凸显物价涨势广泛且未见缓和迹象。

为恢复物价稳定,联邦准备理事会(Fed)3月启动1980年代以来最积极升息循环,利率调幅逐步扩大,6月一口气升息3码(0.75个百分点),创1994年以来最大升幅。6月例会纪录显示,联准会官员认为7月升息2或3码将是适当的。

最新通膨数据出炉后,联准会官员26日至27日集会时决议升息3码以上几成定局。

美股在通膨数据公布后跳空开低,盘中略有起色,尾盘再度向下。道琼工业指数终场下跌208.51点,跌幅0.67%,收在30772.79点。标准普尔500指数下挫17.02点,跌幅0.45%,收在3801.78点。以科技股为主的那斯达克综合指数下跌17.12点,跌幅0.15%,收在11247.58点。

美国物价飞涨,促使联准会积极升息,打乱金融市场行情。联准会撤除COVID-19(2019冠状病毒疾病)大流行后支撑经济的货币刺激,美股从年初攻上的历史高点遁入熊市(空头市场)、债券殖利率窜升、美元走强。近期景气明显降温,消费者信心低落,科技业裁员或延缓征才消息不断,愈来愈多人预期经济将步入衰退。

联准会官员期盼经济“软着陆”,也就是压制通膨之余避免经济陷入衰退,但在升息步调加快后,这项目标愈来愈难实现。部分市场人士预期联准会官员将以压制通膨为重,开始认真考虑升息4码(1个百分点)。

根据芝加哥商品交易所集团(CME Group)利率期货市场数据,联准会7月升息4码的概率冲上78%,远高于昨天的7.6%。加国中央银行加拿大银行(BOC)今天决议升息4码、跌破专家眼镜后,愈来愈多投资人预期联准会将跟进。

联准会主席鲍尔(Jerome Powell)6月在一场记者会被问到是否可能升息4码后仅说:“我们会依后续数据做出适当反应,所以我不想在单一数字上打转。”

鲍尔所言不虚,因为联准会6月升息3码前,多数官员示意将支持升息2码。直到决策会议前公布的5月消费者物价数据超乎预期,官员立场才松动,转向支持更大的升息幅度。

部分分析师认为联准会7月将如法炮制。野村证券(Nomura Securities)经济学家在最新报告中预期联准会官员两周后将决议升息4码,“联准会的通膨问题变得更严重,我们预期决策官员将以加快升息步调因应,借此强化他们的信誉”。

联准会7月如升息4码,联邦资金利率目标区间将升到2.5%至2.75%,达到刻意拖慢经济的水准。

美国首季国内生产毛额(GDP)折合年率萎缩1.6%,第2季可能再度负成长。如果成真,经济将符合技术性衰退定义。美国银行(BofA)经济学家预期,今年稍晚美国经济将陷入“温和衰退”,明年失业率升至4.6%,比目前高1个百分点。

汽油价格大涨是美国6月通膨窜升的元凶之一,但近几周油市已因经济前景乌云密布而降温,银、铜等金属价格重挫,部分零售商也开始打折出清滞销存货,这都有助于下半年物价压力减轻。

即使如此,当前通膨率和联准会长期目标2%之间仍有大段距离,加上起伏不定的油价可能再度暴涨,通膨能否持久降温仍在未定之天。联准会未来几个月预料将持续积极升息、缩减资产负债表规模,直到官员确信通膨明确受到控制为止。

(转自中央社/责任编辑:夏明义)

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